Mudanças podem intensificar a competição e transformar a relação entre investidores e instituições
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) divulgou novas regras para a portabilidade de investimentos, que entrarão em vigor a partir de 1º de julho de 2025. Essa medida, comparada ao “Pix dos investimentos”, permitirá a transferência de custódia de ativos entre instituições financeiras com maior facilidade. Especialistas acreditam que essa mudança terá impactos significativos tanto para os investidores quanto para as empresas do setor.
O Que Muda com a Nova Regra?
A nova regra estabelece um processo mais ágil e menos burocrático para a transferência de ativos, abrangendo fundos de renda fixa, variável, cambial e imobiliário, entre outros valores mobiliários. As principais alterações incluem:
- Facilidade de Transferência: O novo sistema permitirá transferências mais rápidas e eficientes, comparáveis ao funcionamento do Pix no setor bancário.
- Menos Burocracia: A resolução elimina barreiras como o reconhecimento de firma em cartório, simplificando o processo.
- Competição Aumentada: As instituições precisarão oferecer melhores condições e serviços para reter ou atrair clientes.
Impactos Diretos no Mercado
A nova regra promete uma série de impactos diretos e indiretos:
- Aumento da Competitividade: Com a portabilidade facilitada, as instituições terão que melhorar suas ofertas de produtos e serviços para manter clientes. “Experiência e centralidade no cliente são o nome do jogo”, afirma Guilherme Assis, CEO do Gorila.
- Mudança na Dinâmica de Retenção: Jansen Costa, da Fatorial Investimentos, prevê que a portabilidade permitirá aos clientes movimentar seus investimentos para onde encontrarem melhores condições e atendimento. “A ‘guerra’ por atendimento e serviço está apenas começando”, diz Costa.
- Desafios Operacionais: Apesar dos benefícios, existem desafios operacionais a serem superados. A integração tecnológica entre sistemas e a clareza em prazos para ativos complexos são áreas que ainda precisam de mais discussão.
Citações de Especialistas
- Guilherme Assis, CEO do Gorila: “As assessorias de investimento terão que focar ainda mais na oferta de valor agregado para reter clientes. A portabilidade vai alterar a dinâmica de retenção e aumentar a competitividade.”
- Jansen Costa, sócio-fundador da Fatorial Investimentos: “A portabilidade vai fazer com que os clientes busquem o melhor produto e serviço, o que pode aumentar a parcela das carteiras nas assessorias.”
- Francisco Amarante, superintendente da Abai: “As novas regras vão beneficiar investidores ao eliminar barreiras e facilitar a transferência de ativos para instituições que melhor atendem às suas necessidades.”
Perspectivas para o Futuro
As novas regras da CVM têm o potencial de impulsionar a padronização e digitalização do mercado de investimentos, aumentando a eficiência e a qualidade dos serviços oferecidos. De acordo com Raphael Pires, sócio do Candido Martins Advogados, “a médio e longo prazo, vão se beneficiar os participantes do mercado que ofereçam os melhores serviços e custos.”
André Neves, sócio do BZCP Advogados, destaca que a nova possibilidade de o usuário escolher o local da solicitação de transferência é um ponto importante. “Agora é obrigatório que a instituição que está perdendo a carteira ajude na migração, o que deve melhorar a experiência do investidor.”
A implementação da portabilidade de investimentos promete transformar o setor financeiro, promovendo maior competição e inovação. No entanto, o sucesso da nova regra dependerá da eficácia na integração dos sistemas e na clareza dos processos operacionais. As discussões em torno desses aspectos serão cruciais para garantir uma transição suave e benéfica para todos os envolvidos.
